12月13日最新消息，強(qiáng)生醫(yī)療科技公司 (Johnson & Johnson MedTech) 已同意將其旗下 Acclarent 耳鼻喉設(shè)備產(chǎn)品組合出售給 Integra LifeSciences，后者致力于為一系列針對(duì)頸部及以上的手術(shù)提供硬件。?該交易的條款包括預(yù)付 2.75 億美元（折合人民幣19.6億元），此外還將根據(jù)未來監(jiān)管里程碑支付 500 萬美元，該交易預(yù)計(jì)將于 2024 年第二季度完成。
總部位于加利福尼亞州歐文市的 Acclarent 目前隸屬于強(qiáng)生 (J&J) 的 Ethicon 部門，完成交易后該公司將成為 Integra Codman Specialty Surgical （CSS）部門的一部分，該CSS部門也是通過 2017 年底 10 億美元的交易從強(qiáng)生 (J&J) 手中收購的。?
Integra 總裁兼首席執(zhí)行官 Jan De Witte 在一份聲明中表示：“此次收購為 Integra 提供了成為耳鼻喉科領(lǐng)域關(guān)鍵參與者的難得機(jī)會(huì)。我們熱忱歡迎 Acclarent 員工加入 Integra 團(tuán)隊(duì)，我們共同努力，可以對(duì)耳鼻喉科和神經(jīng)外科的未來產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響?！?/span>
Integra 表示，相信 Acclarent 用于擴(kuò)張鼻竇的球囊導(dǎo)管系列和其他氣道設(shè)備將補(bǔ)充其目前在顱骨重建和腦電外科方面的Codman部門產(chǎn)品體系。?
Integra 還通過其 MicroFrance 系列普通外科和整形外科儀器擁有自己的耳鼻喉科產(chǎn)品。但該公司估計(jì)，耳鼻喉科專用設(shè)備領(lǐng)域的增長率在 5% 至 6% 之間，此次收購將為 Codman 部門的總目標(biāo)市場增加約 10 億美元，使其超過 60 億美元。
“耳鼻喉科在解剖學(xué)上與神經(jīng)外科相鄰。例如，此次收購將為耳鼻喉科和神經(jīng)外科醫(yī)生提供使用顱底方法在腫瘤護(hù)理方面密切合作的機(jī)會(huì)，”Codman 部門總裁 Mike McBreen 說道。“Acclarent 強(qiáng)大的商業(yè)能力、研發(fā)專業(yè)知識(shí)、先進(jìn)的產(chǎn)品組合和深厚的臨床知識(shí)將成為 Integra 的重要資產(chǎn)，使我們不僅能夠在耳鼻喉科領(lǐng)域而且能夠在我們的其他 CSS 技術(shù)平臺(tái)上提供未來的創(chuàng)新?！?/span>
該交易以股票購買協(xié)議的形式進(jìn)行，預(yù)計(jì)將于 2024 年第二季度完成。Integra 表示，移交后，將提供長達(dá)四年的過渡服務(wù)和制造服務(wù)。?
收購?fù)瓿珊?，直面美敦力、史賽克挑?zhàn)
據(jù) BTIG 分析師稱，總部位于加利福尼亞州歐文市的 Acclarent 是耳鼻喉科領(lǐng)域最大的球囊鼻竇擴(kuò)張公司之一。如果交易成功，那么 Integra 將與兩家在耳鼻喉科領(lǐng)域表現(xiàn)出色的公司展開競爭。
“雖然我們相信耳鼻喉科儀器和 CSS 產(chǎn)品組合的其余部分存在交叉銷售機(jī)會(huì)，但I(xiàn)ntegra在耳鼻喉產(chǎn)品將無法避免會(huì)與美敦力 (Medtronic) 和史賽克 (Stryker) 等公司競爭，這些公司在耳鼻喉科周邊增長領(lǐng)域已經(jīng)擁有非常成熟的業(yè)務(wù)， ” BTIG 分析師 Ryan Zimmerman 在一份研究報(bào)告中寫道。
Acclarent 的收入來自美國產(chǎn)品銷售， 2022 年產(chǎn)生約 1.1 億美元的收入，毛利率與 Integra 公司的平均水平一致。該公司在以色列歐文和海法設(shè)有研發(fā)設(shè)施，并使用第三方制造商。
Integra是一家神經(jīng)外科解決方案和組織技術(shù)的全球領(lǐng)導(dǎo)者。英特格拉（Integra）在1989年成立，最初以組織工程技術(shù)起家，產(chǎn)品應(yīng)用于燒傷科。之后公司開發(fā)出DuraGen?硬腦膜，進(jìn)入到神經(jīng)外科領(lǐng)域。此后數(shù)十年間公司通過并購整合和自研不斷豐富產(chǎn)品線，形成了Codman專業(yè)外科（Codman Specialty Surgical，CSS）和組織技術(shù)（Tissue Technologies，TT）兩大業(yè)務(wù)板塊，成為神經(jīng)外科解決方案和組織技術(shù)的全球領(lǐng)導(dǎo)者。2022年公司收入為15.58億美元，其中65%來自CSS業(yè)務(wù)，CSS又可細(xì)分為神經(jīng)外科業(yè)務(wù)和儀器業(yè)務(wù)；另外35%來自TT業(yè)務(wù)，TT可細(xì)分為復(fù)雜傷口與外科重建、自有品牌兩個(gè)板塊。
2015年，美敦力并購Sophono公司，助于其提升耳鼻喉業(yè)務(wù)創(chuàng)新療法以及創(chuàng)新技術(shù)解決方案的完善。
2016年，美敦力出資萊諾醫(yī)療，并于2018年追加投資，使得萊諾醫(yī)療成為中國第一本土耳鼻喉診療平臺(tái)公司。近日雙方繼續(xù)簽署合作協(xié)議，萊諾簽約入駐美敦力醫(yī)療創(chuàng)新加速器。
2017年，史賽克收購在耳鼻喉科應(yīng)用增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)的手術(shù)導(dǎo)航系統(tǒng)公司Scopis；
2017年，史賽克收購醫(yī)療技術(shù)公司Entellus醫(yī)療，補(bǔ)充其耳鼻喉醫(yī)療儀器業(yè)務(wù)。Entellus Medical的三大核心產(chǎn)品為XprESS?多竇擴(kuò)張系統(tǒng)、MiniFESS?外科手術(shù)器械和FocESS?成像與導(dǎo)航技術(shù)；
2019年2月，出資6000萬美元史賽克收購慢性鼻炎冷凍治療器材的初創(chuàng)公司Arrinex Inc，鞏固了其耳鼻喉科業(yè)務(wù)地位。
2020年，強(qiáng)生醫(yī)療出資7.85億美元收購鼻竇擴(kuò)張球囊生產(chǎn)商Acclarent，以此提升在耳鼻喉科治療業(yè)務(wù)領(lǐng)域的占有率。而隨著強(qiáng)生將Acclarent出售給Integra，也意味著強(qiáng)生或許將逐漸退出這一賽道競爭。
國內(nèi)企業(yè)紛紛布局 ?搶灘百億賽道
耳鼻喉科要命的疾病不多，在醫(yī)院里也不算個(gè)顯眼的科室，從市場表現(xiàn)上來看，似乎也不是一塊大蛋糕——2020年耳鼻喉醫(yī)療器械約占總體醫(yī)療器械市場的2%。但小病也有著大市場，就國內(nèi)來說，僅慢性鼻竇炎患者就超1億人，需要醫(yī)療干預(yù)的中度患者就有3000多萬人。此外，耳鼻喉科相關(guān)醫(yī)療器械的市場容量年平均復(fù)合增長率高達(dá)20%，是所有醫(yī)療器械細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)增長最快的領(lǐng)域之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年我國耳鼻喉科用器械市場規(guī)模僅為20.53億元，2020年達(dá)到119.18億元，未來將繼續(xù)保持高速增長。
耳鼻喉領(lǐng)域的產(chǎn)品包括耳內(nèi)鏡、鼻咽喉內(nèi)窺鏡、助聽器、消融、激光等產(chǎn)品。耳鼻喉科診療市場的擴(kuò)大給行業(yè)器械帶來了新的增長機(jī)會(huì)。
截至目前，諾美新創(chuàng)在國內(nèi)耳鼻喉科診療市場中占據(jù)了先導(dǎo)地位，核心產(chǎn)品包括低溫等離子體手術(shù)系統(tǒng)、醫(yī)用內(nèi)窺鏡攝像系統(tǒng)、咽鼓管球囊擴(kuò)張導(dǎo)管、鼻竇球囊、一次性使用鼻咽通氣道、鼻竇藥物洗脫支架、手術(shù)器械等。
成立于2017年的江蘇啟灝醫(yī)療科技有限公司，也是一家耳鼻喉科領(lǐng)域醫(yī)療器械研發(fā)商。自主研發(fā)推動(dòng)型的兼具耗材和設(shè)備，為耳鼻喉手術(shù)提供整體解決方案，旗下兩款核心產(chǎn)品“低溫等離子射頻手術(shù)系統(tǒng)”和“全降解鼻竇藥物支架”。
在修復(fù)聽力領(lǐng)域，成立于2016年的聲佗醫(yī)療科技（上海）有限公司，是一家專業(yè)從事研發(fā)、生產(chǎn)、銷售高端醫(yī)療聽力設(shè)備的高新技術(shù)企業(yè)。其擁有全球發(fā)明或?qū)嵱眯滦蛯＠?28項(xiàng)，包括在中國發(fā)明專利8項(xiàng)，實(shí)用新型專利2項(xiàng)。其中，品音牙骨傳導(dǎo)聽力系統(tǒng)SoundBite G3躋身2021年上海市高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，是以牙骨傳導(dǎo)技術(shù)為途徑開發(fā)的一種助聽系統(tǒng)，屬全球獨(dú)創(chuàng)的無創(chuàng)型高效解決方案，填補(bǔ)了單側(cè)耳聾市場缺乏滿意解決方案的空白。
近幾年對(duì)于醫(yī)療產(chǎn)品和服務(wù)類的消費(fèi)升級(jí)需求，資本市場很早嗅到了機(jī)會(huì)。而耳鼻喉科則可能是消費(fèi)醫(yī)療大發(fā)展背景下的新的黃金賽道。
