據(jù)證券數(shù)據(jù)寶消息，8月4日邁瑞醫(yī)療開盤跌幅近5%，盤中一度跌近9%，截至當(dāng)日上午收盤，該股報(bào)376.21元，下跌8.11%，市值較昨日縮水超400億元，最新市值4573.6億元。

“械茅”市值縮水400億

該省集采消息或成致命導(dǎo)火索

對(duì)于邁瑞醫(yī)療市值突然大跌，市場(chǎng)消息認(rèn)為，很可能是與近日安徽省頒布的集采消息相關(guān)。

據(jù)悉，7月30日安徽省醫(yī)保局發(fā)布通知，開展2021年度全省乙類大型醫(yī)用設(shè)備集中采購(gòu)工作，采購(gòu)項(xiàng)目包括乙類大型醫(yī)療設(shè)備以及單價(jià)在200萬(wàn)元的醫(yī)用設(shè)備，并要求全省已取得乙類大型醫(yī)用設(shè)備配置許可證，計(jì)劃2021年采購(gòu)乙類大型醫(yī)用設(shè)備的醫(yī)療機(jī)構(gòu)均參加本次省級(jí)集中采購(gòu)，且在原則上每年組織一次。

據(jù)聯(lián)盟菌分析，此次省級(jí)大型醫(yī)用設(shè)備集采并非空穴來(lái)風(fēng)。早在去年12月初，安徽省醫(yī)保局就開始制定《關(guān)于完善全省乙類大型醫(yī)用設(shè)備集中采購(gòu)工作的實(shí)施方案（征求意見稿）》，到今年5月，安徽省四部委下發(fā)關(guān)于“完善全省乙類大型醫(yī)療設(shè)備集中采購(gòu)工作實(shí)施方案”的通知，其中明確強(qiáng)調(diào)分類統(tǒng)一設(shè)備技術(shù)參數(shù)，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，并堅(jiān)持以量換價(jià)，量?jī)r(jià)掛鉤。

事實(shí)上除了安徽省，深圳市近期也出臺(tái)了大型醫(yī)療設(shè)備集中采購(gòu)的相關(guān)政策。

7月28日，深圳市財(cái)政局發(fā)布《2021年度市屬公立醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)八類醫(yī)療設(shè)備批量采購(gòu)項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)性談判采購(gòu)審批前公示》，擬代22家市屬醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一通過(guò)公開征集供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)性談判方式實(shí)施批量采購(gòu)，采購(gòu)項(xiàng)目包括MRI、CT、DR、B超、呼吸機(jī)、麻醉機(jī)、腔鏡、監(jiān)護(hù)儀八類醫(yī)療設(shè)備。

由此可見，此次市級(jí)、省級(jí)大型醫(yī)用設(shè)備集采同時(shí)行動(dòng)，對(duì)主攻醫(yī)療設(shè)備板塊的企業(yè)而言（如邁瑞醫(yī)療等），勢(shì)必將造成巨大沖擊。

不過(guò)聯(lián)盟菌認(rèn)為，縮水400億或許只是一個(gè)小小的開端，眾所周知，安徽、深圳作為近年來(lái)國(guó)家集采的重點(diǎn)試點(diǎn)區(qū)域，對(duì)近5年的國(guó)采走向都產(chǎn)生了不可忽視的導(dǎo)向作用，那么此次集采，或正預(yù)示著大型醫(yī)療設(shè)備集中采購(gòu)時(shí)代即將到來(lái)！

國(guó)產(chǎn)大型醫(yī)療設(shè)備優(yōu)先進(jìn)院

國(guó)產(chǎn)替代成“財(cái)富密碼”

回到伊始消息，其實(shí)縱觀邁瑞整體產(chǎn)品線我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，此次安徽大型醫(yī)療設(shè)備集采，對(duì)其的影響范圍并不大。

據(jù)了解，邁瑞醫(yī)療產(chǎn)品鏈條非常豐富，不僅包括部分乙類大型醫(yī)療設(shè)備，還包括彩超、監(jiān)護(hù)儀、呼吸機(jī)、麻醉機(jī)、等中小型設(shè)備，總價(jià)在幾萬(wàn)至上百萬(wàn)不等，因此聯(lián)盟菌認(rèn)為，此次市值大幅縮水，并非代表市場(chǎng)對(duì)邁瑞發(fā)展前景的否定，而是市場(chǎng)因集采可能對(duì)國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備企業(yè)發(fā)展造成惡劣影響而產(chǎn)生的恐慌。

重審此次安徽集采，是否真的會(huì)將國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備企業(yè)必入絕境？其實(shí)不然，與之相反，此次集采落實(shí)后，國(guó)產(chǎn)替代或?qū)⒄嬲蔀獒t(yī)械行業(yè)的“財(cái)富密碼”！

據(jù)安徽省此次集采工作文件表示，在明確采購(gòu)需求、強(qiáng)化集中采購(gòu)管理基礎(chǔ)上將采用“三分合一”集采模式，并特別作出如下說(shuō)明：

對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)分級(jí)。將醫(yī)院提出的設(shè)備技術(shù)需求分為科學(xué)研究型、臨床研究型和臨床應(yīng)用型；縣（市、區(qū)）級(jí)及以下醫(yī)療機(jī)構(gòu)首次配置，市級(jí)醫(yī)療配置弟2臺(tái)及以上、省級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)配置第3臺(tái)以上用于非科研的同類乙類設(shè)備，在不違反國(guó)際貿(mào)易規(guī)則及設(shè)備技術(shù)參數(shù)、功能定位基本相同的前提下，鼓勵(lì)采購(gòu)國(guó)產(chǎn)設(shè)備。

據(jù)悉，此次并非安徽省首次強(qiáng)調(diào)支持國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備。在2020年12月，安徽省醫(yī)保局就全省乙類大型醫(yī)療設(shè)備集采征求意見文件中明確提出：市縣級(jí)以上公立醫(yī)院，第2臺(tái)及以上大型醫(yī)療設(shè)備配置，在實(shí)際執(zhí)行落地時(shí)原則上全部選擇國(guó)產(chǎn)；市縣級(jí)以下的公立醫(yī)院首臺(tái)配置就要選擇國(guó)產(chǎn)。

除了安徽省，各地都在鼓勵(lì)支持國(guó)產(chǎn)設(shè)備，提高醫(yī)療機(jī)構(gòu)國(guó)產(chǎn)設(shè)備的配置水平。

今年4月海南省公布《國(guó)家發(fā)展改革委商務(wù)部關(guān)于支持海南自由貿(mào)易港建設(shè)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入若干特別措施的意見》，鼓勵(lì)高端醫(yī)療裝備首臺(tái)(套)在海南進(jìn)行生產(chǎn)。凡被列入首臺(tái)(套)重大技術(shù)裝備推廣應(yīng)用指導(dǎo)目錄或列入甲、乙類大型醫(yī)用設(shè)備配置許可目錄的國(guó)產(chǎn)大型醫(yī)療設(shè)備，只要在海南落戶生產(chǎn)，在政府采購(gòu)中會(huì)優(yōu)先采購(gòu)。

同年6月，云南省一份總預(yù)算為2.7億的招標(biāo)文件顯示，招標(biāo)設(shè)備不接受進(jìn)口產(chǎn)品，全部要求國(guó)產(chǎn)。

同時(shí)，廣東省衛(wèi)健委印發(fā)《廣東省2018-2020年乙類大型醫(yī)用設(shè)備配置規(guī)劃和技術(shù)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)（試行）的通知》，鼓勵(lì)公立醫(yī)療器械使用單位優(yōu)先配置國(guó)產(chǎn)自主品牌乙類大型醫(yī)用設(shè)備。

而在浙江，今年被納入省政府采購(gòu)進(jìn)口產(chǎn)品統(tǒng)一論證清單的醫(yī)療類設(shè)備共有195種。這就表明，除此195種醫(yī)療設(shè)備外，政府采購(gòu)均需優(yōu)先采購(gòu)國(guó)產(chǎn)設(shè)備。

由此可見，國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備采購(gòu)已經(jīng)成為趨勢(shì)，即使未來(lái)集采范圍波及邁瑞等國(guó)產(chǎn)巨頭，對(duì)其企業(yè)發(fā)展也將起到正面的推動(dòng)作用。

集采利好產(chǎn)業(yè)龍頭

“生存”成中小型國(guó)企重點(diǎn)難題

從上文我們可以看出，此次安徽省集采對(duì)邁瑞而言只是短期陣痛，未來(lái)國(guó)產(chǎn)龍頭將依舊受益于集采工作，受益范圍也將逐步擴(kuò)大。

眾所周知，安徽省在全國(guó)試點(diǎn)的集采省市中地位特殊，據(jù)市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在安徽省所在的長(zhǎng)三角地區(qū)，產(chǎn)業(yè)聚集發(fā)展迅速，中小企業(yè)活躍，產(chǎn)品類型也具備小而全的特色，具體包括眼科、骨科、手術(shù)器械等多個(gè)方面，基本涵蓋了醫(yī)療機(jī)構(gòu)的大部分設(shè)備需求。因此此次在安徽省范圍內(nèi)進(jìn)行大型醫(yī)療設(shè)備集中采購(gòu)，勢(shì)必將進(jìn)一步壓縮本土中小型國(guó)企的市場(chǎng)空間，甚至將其淘汰出局。

事實(shí)上隨著冠脈支架國(guó)采的啟動(dòng)，近年來(lái)國(guó)家、省級(jí)集采的覆蓋范圍正不斷擴(kuò)大，中小企業(yè)已越來(lái)越力不從心，中標(biāo)者不斷向頭部企業(yè)集中。顯而易見，當(dāng)下對(duì)國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)而言，賺錢已經(jīng)不是首要難題，生存才是！未來(lái)一旦大型醫(yī)療設(shè)備正式納入國(guó)采范圍，對(duì)其造成的打擊幾乎是毀滅性的。

那么大型醫(yī)療設(shè)備在短期內(nèi)會(huì)納入省際聯(lián)盟集采，甚至國(guó)采范圍嗎？

從理論上來(lái)說(shuō)，不會(huì)。

據(jù)EvaluateMedTech及公開資料數(shù)據(jù)顯示，截止2018年我國(guó)影像診斷設(shè)備依舊占據(jù)最大的市場(chǎng)份額；其次是體外診斷，占據(jù)14%的市場(chǎng)份額；低值耗材占據(jù)13%的市場(chǎng)份額；剩余的市場(chǎng)份額被心血管、骨科及其他類器械所占據(jù)。而在占比較大的領(lǐng)域中，符合集采標(biāo)準(zhǔn)，且處于同質(zhì)化，殺價(jià)空間大的大型醫(yī)療設(shè)備品類并不多，并且50%以上被進(jìn)口產(chǎn)品占據(jù)。因此從納入國(guó)采的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)看，大型醫(yī)療設(shè)備在短期內(nèi)并不適用于國(guó)采行動(dòng)。

當(dāng)然，這些只是聯(lián)盟菌的推論。按照冠脈支架集采的時(shí)間線來(lái)看，在國(guó)產(chǎn)冠脈支架技術(shù)剛剛革新的時(shí)刻，國(guó)家就手起刀落斬?cái)嗔藬?shù)十億的利益鏈條，因此未來(lái)，當(dāng)大型醫(yī)療設(shè)備（如影像、檢驗(yàn)等）國(guó)產(chǎn)技術(shù)革新后，是否也將“歷史重演”？相信你心中已有了答案。