近日，全球骨科生物公司Bioventus宣布將通過(guò)約5.18億美元（約合人民幣34億元）的現(xiàn)金和股票交易，收購(gòu)總部位于紐約的超聲手術(shù)設(shè)備開(kāi)發(fā)商Misonix。據(jù)悉，Misonix是生產(chǎn)、研究超聲波設(shè)備十幾年的上市公司，被Bioventus收購(gòu)合并后，將以Bioventus的名義運(yùn)營(yíng)。

而B(niǎo)ioventus在此次收購(gòu)前幾個(gè)月，剛完成 1.25 億美元的首次公開(kāi)募股，并在4月以1.1億美元的價(jià)格收購(gòu)骨科設(shè)備制造商 Bioness。從近期的企業(yè)動(dòng)態(tài)來(lái)看，Bioventus的業(yè)務(wù)布局似乎在不斷擴(kuò)張。而說(shuō)到Bioventus公司本身的發(fā)展史，其實(shí)也極具話題度。

Bioventus收購(gòu)超聲制造商Misonix?

打造再生醫(yī)學(xué)和骨科公司

7月30日，全球骨科生物公司Bioventus宣布將通過(guò)約5.18億美元的現(xiàn)金和股票交易收購(gòu)一家紐約的超聲手術(shù)設(shè)備開(kāi)發(fā)商Misonix，而這一被收購(gòu)的超聲企業(yè)也是上市公司，其公司估值為5.18億美元。

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Misonix致力于設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、制造和銷售用于精確去除硬組織和軟組織的超聲波醫(yī)療設(shè)備，包括去骨、傷口清創(chuàng)和超聲波抽吸。其專有的超聲波醫(yī)療設(shè)備用于越來(lái)越多的醫(yī)療程序，包括脊柱手術(shù)、神經(jīng)外科、骨科手術(shù)、整容手術(shù)、腹腔鏡手術(shù)以及其他外科和醫(yī)療應(yīng)用。公開(kāi)資料顯示， Misonix的產(chǎn)品覆蓋了45個(gè)國(guó)家和地區(qū)的外科市場(chǎng)。

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7月29日，Misonix發(fā)布了其2021財(cái)年（財(cái)年周期為2020年7月至2021年6月）的業(yè)績(jī)報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，2021 財(cái)年Misonix的全年總收入為7400萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)約 18.5%。

而在被Bioventus收購(gòu)合并后，Misonix 股東可以選擇以每股Misonix 股票約 1.68 股 Bioventus 股票或每股 28 美元現(xiàn)金兌現(xiàn)其所持股份。現(xiàn)金期權(quán)較 Misonix 宣布合并前一周的平均股價(jià)溢價(jià) 25%。這些資金將來(lái)自 Bioventus 的手頭現(xiàn)金儲(chǔ)備和富國(guó)銀行的額外融資。

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據(jù)悉，此次收購(gòu)的最終協(xié)議已獲得Bioventus和Misonix董事會(huì)的一致批準(zhǔn)，但需獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)、兩家公司的股東批準(zhǔn)以及其他慣例成交條件。因此，該交易預(yù)計(jì)將在今年年底完成，屆時(shí)，Misonix的首席執(zhí)行官 Stavros Vizirgianakis 及其董事會(huì)成員Patrick Beyer 將加入合并后公司的董事會(huì)。

Bioventus 表示，Misonix 技術(shù)的加入預(yù)計(jì)將為 Bioventus 的業(yè)務(wù)帶來(lái)巨大推動(dòng)力，預(yù)計(jì)此次合并不僅將迎來(lái)“兩位數(shù)的收入增長(zhǎng)”，還將開(kāi)辟“長(zhǎng)期的重大機(jī)遇、利潤(rùn)率擴(kuò)張?！?/span>該交易預(yù)計(jì)將為2021年增加近 8000 萬(wàn)美元的收入，并提高其長(zhǎng)期平均年收入增長(zhǎng)率。

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而針對(duì)此次收購(gòu)，兩家公司在一份聲明中表示，合并后的公司將成為一家純粹的再生醫(yī)學(xué)和骨科公司，“擁有領(lǐng)先的產(chǎn)品和專業(yè)的銷售隊(duì)伍，服務(wù)于整個(gè)醫(yī)院、門診手術(shù)中心和辦公室護(hù)理機(jī)構(gòu)的總潛在市場(chǎng)達(dá) 150 億美元”。

收購(gòu)骨科設(shè)備商Bioness?

以增強(qiáng)Bioventus外科業(yè)務(wù)能力

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此外，作為一家年輕的骨科上市企業(yè)，Bioventus在專業(yè)領(lǐng)域的野心卻不小。今年4月，該公司在上市僅一個(gè)多月后就宣布以1.1億美元的價(jià)格收購(gòu)了骨科設(shè)備生廠商Bioness。

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據(jù)了解，在此次收購(gòu)交易中，Bioventus 預(yù)先支付了 4500 萬(wàn)美元，以接管 Bioness 的整個(gè)產(chǎn)品組合和研發(fā)工作，使其成為全資子公司。隨著特定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，再發(fā)放 6500 萬(wàn)美元。根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)的一份文件，其中包括 FDA 批準(zhǔn) Bioness 的 TalisMann 植入式脈沖發(fā)生器和接收器系統(tǒng)、醫(yī)療保險(xiǎn)覆蓋和報(bào)銷，以及該產(chǎn)品和 Bioness 其他植入式產(chǎn)品的三年凈收入目標(biāo)為 5500 萬(wàn)美元。

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據(jù)悉，Bioness于2004 年成立，其主營(yíng)業(yè)務(wù)是開(kāi)發(fā)和銷售“神經(jīng)調(diào)節(jié)設(shè)備進(jìn)入康復(fù)領(lǐng)域”，Bioness的解決方案包含功能性電刺激 （FES）系統(tǒng)、機(jī)器人系統(tǒng)和基于軟件的治療程序，為受中樞神經(jīng)系統(tǒng)疾病和骨科損傷影響的個(gè)人提供功能和治療益處。

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而B(niǎo)ioventus 對(duì)Bioness的收購(gòu)，包括其完整的產(chǎn)品組合L300 Go、StimRouter ? PNS（外周神經(jīng)刺激）系統(tǒng)和 H200 無(wú)線手部康復(fù)系統(tǒng)。同時(shí)還包括 Bioness 的“研發(fā)管道”。

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Bioventus 首席執(zhí)行官Ken Reali 表示，此次收購(gòu)是雙贏的，雖然此次增加立即增加了 Bioventus 的收入，但 Bioventus 的現(xiàn)有資源將反過(guò)來(lái)用于擴(kuò)大 Bioness 與醫(yī)生、付款人和患者的聯(lián)系。Ken Reali說(shuō)道：“Bioness及其產(chǎn)品組合是 Bioventus 的一個(gè)很好的補(bǔ)充。此次收購(gòu)擴(kuò)大了我們產(chǎn)品的廣度和深度，為我們的微創(chuàng)創(chuàng)傷、管理骨關(guān)節(jié)炎關(guān)節(jié)疼痛和骨移植替代品的領(lǐng)先產(chǎn)品增加了高度差異化的周圍神經(jīng)刺激技術(shù)和領(lǐng)先的先進(jìn)康復(fù)業(yè)務(wù)?！?/span>

專注于骨科業(yè)務(wù)發(fā)展的Bioventus?

拆分自施樂(lè)輝生物制藥部門

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僅在上市幾個(gè)月后，Bioventus便一路高歌猛進(jìn)進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，那么這家骨科企業(yè)到底有著什么樣的歷史背景呢？

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不得不承認(rèn)，Bioventus的背后確實(shí)有一棵好乘涼的“大樹(shù)”施樂(lè)輝。

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2012年，全球醫(yī)療技術(shù)公司施樂(lè)輝宣布已同意通過(guò)其子公司與專業(yè)醫(yī)療保健公司 Essex Woodlands 成立一家合資企業(yè)，而這家公司正是如今的 Bioventus。值得關(guān)注的是，Essex Woodlands 是一家專業(yè)的醫(yī)療保健增長(zhǎng)股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資公司，以進(jìn)一步發(fā)展其生物制劑和臨床治療部門。

成立后，Bioventus的新實(shí)體將由 Essex Woodlands 擁有 51% 的股份，施樂(lè)輝擁有 49% 的股份。除此股權(quán)外，施樂(lè)輝還將獲得約 9800 萬(wàn)美元的現(xiàn)金，用于償還債務(wù)，以及來(lái)自 Bioventus 的 1.6 億美元的 5 年期票據(jù)。同時(shí)，施樂(lè)輝將其絕大多數(shù)美國(guó)生物制劑團(tuán)隊(duì)和臨床治療業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到 Bioventus。

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彼時(shí)，施樂(lè)輝的Olivier Bohuon 針對(duì)拆分的合資企業(yè) Bioventus表示：“我們?yōu)楝F(xiàn)有的生物制劑業(yè)務(wù)提供了解決長(zhǎng)期開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的資源，保留了進(jìn)入令人興奮的骨科生物制劑領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)了重新投資于近期機(jī)會(huì)的價(jià)值，并釋放管理資源以專注于提高成熟市場(chǎng)的效率。Essex Woodlands 是強(qiáng)大的合作伙伴，合資企業(yè)將受益于他們?cè)诎l(fā)展醫(yī)療保健業(yè)務(wù)方面的豐富專業(yè)知識(shí)?！?/span>

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從施樂(lè)輝拆分成立合資公司之后，Bioventus開(kāi)始專注于開(kāi)發(fā)、出售針對(duì)植骨融合、關(guān)節(jié)炎的生物性骨材解決方案，產(chǎn)品主要圍繞活動(dòng)療法和外科手術(shù)兩大部分，相關(guān)方案都經(jīng)過(guò)臨床檢驗(yàn)有相關(guān)數(shù)據(jù)支持。公司通過(guò)與醫(yī)療保健社區(qū)的合作，旨在幫助患者恢復(fù)和享受積極的生活。

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2014年10月，Bioventus收購(gòu)了Advanced Biologics公司的OsteoAMP產(chǎn)品線；2015年底，Bioventus又收購(gòu)可吸收骨移植開(kāi)發(fā)公司BioStructures。

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2016年7月，作為生物性骨材制造商的Bioventus宣布進(jìn)行1.5億美元的首次公開(kāi)募股，發(fā)行880萬(wàn)股，每股在16至18美元之間，計(jì)劃以“biov”為股票代碼在納斯達(dá)克全球市場(chǎng)申請(qǐng)上市。不過(guò)到了2016年8月，Bioventus推遲了股票發(fā)行并最終撤回了IPO申請(qǐng)。

直到今年2月，Bioventus以 1.25 億美元二次回歸IPO，并最終以每股 13 美元的價(jià)格發(fā)行了800 萬(wàn)股股票，股票在納斯達(dá)克交易所交易，股票代碼為“BVS”。根據(jù) IPO 文件，Essex Woodlands 是Bioventus的最大股東，在 IPO 后擁有該公司 33.6% 的股份，而施樂(lè)輝則在 IPO后擁有該公司14.4% 的股份。

公開(kāi)資料顯示，Bioventus 將其業(yè)務(wù)分為骨關(guān)節(jié)炎關(guān)節(jié)疼痛治療和關(guān)節(jié)保護(hù)、骨移植替代品和微創(chuàng)骨折治療三個(gè)部門。而生物性骨材是開(kāi)發(fā)用于治療骨骼及身體組織的人工骨骼替代物、組織的一門科學(xué)分支，是在患有關(guān)節(jié)炎的病患及高齡者的增加推動(dòng)下，評(píng)價(jià)日益高升的醫(yī)療領(lǐng)域。

此外，隨著肥胖率的增加及微創(chuàng)性治療的普及讓人工骨替代材料需求增加，技術(shù)的進(jìn)步、患者間知名度的擴(kuò)大、交通事故的頻頻發(fā)生都推動(dòng)了這個(gè)市場(chǎng)的成長(zhǎng)。因此，結(jié)合Bioventus的歷史背景，再到其從成立至今不斷收購(gòu)相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)，都可以看出，在骨科領(lǐng)域，Bioventus的發(fā)展前景值得行業(yè)期待。