6月24日，北京天智航醫(yī)療科技股份有限公司（下稱“天智航”）公告稱，公司擬向不超過35名符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的特定對象發(fā)行股票，募資不超13.4億元。

本次發(fā)行價格為不低于定價基準(zhǔn)日前二十個交易日公司股票交易均價的80%，發(fā)行股票的數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的15%，即本次發(fā)行不超過62,977,027股，募集資金總額不超過人民幣13.4億元。

天智航成立于2006年，是一家專注于醫(yī)療機(jī)器人創(chuàng)新研發(fā)的高科技企業(yè)，業(yè)務(wù)主要涵蓋骨科手術(shù)機(jī)器人、手術(shù)中心專業(yè)工程、配套設(shè)備與耗材、技術(shù)服務(wù)四個方面。其中骨科手術(shù)機(jī)器人是公司核心產(chǎn)品，是公司的主要收入來源。

截至目前，天智航已成功研制了“GD-A”、“GD-2000/GD-S”和“TiRobot”（又名“天璣”）三代骨科手術(shù)機(jī)器人，且均獲得了Ⅲ類醫(yī)療器械注冊證。2021年2月，公司“天璣 2.0”骨科手術(shù)導(dǎo)航定位機(jī)器人獲批上市，公司產(chǎn)品序列呈現(xiàn)增長態(tài)勢，關(guān)節(jié)機(jī)器人也處于臨床試驗階段。

在產(chǎn)品研發(fā)上市加快的形勢下，公司迫切需要建立一個與“天璣”、“天璣 2.0”以及關(guān)節(jié)機(jī)器人等產(chǎn)品序列相匹配且面向未來的研發(fā)體系、銷售體系和運維體系，形成以骨科手術(shù)機(jī)器人平臺為核心的生態(tài)體系，以適應(yīng)行業(yè)和公司產(chǎn)品的快速發(fā)展，同時保持行業(yè)領(lǐng)先地位。

根據(jù)公告顯示，所募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費用后擬用于四個項目建設(shè)。其中將投入6.622億建設(shè)新一代骨科手術(shù)機(jī)器人研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、占募資總額的49.42%；將投入3.13億建設(shè)營銷體系升級項目，占募資總額的23.34%；將投入2.15億建設(shè)智慧醫(yī)療中心項目，占募資總額的16.05%；此外，將投入1.5億作科技儲備資金。

從上述募資金額分配可以看出，天智航研發(fā)、銷售投入力度非常大，占據(jù)近一半的投資總額。事實上，由于骨科手術(shù)機(jī)器人具有技術(shù)含量高、存在前期研發(fā)投入高、獲批上市銷售流程時間長等特點，因此在產(chǎn)品實現(xiàn)規(guī)模前，需要持續(xù)進(jìn)行資金投入。2016-2019年，天智航研發(fā)費用從0.22億元增加至0.77億元，2020年受營收影響，研發(fā)投入降至0.74億，不過占營收比重卻由2019年的33.55%提升至54.53%。

在高投入的同時，產(chǎn)品市場推廣困難，業(yè)務(wù)長期虧損等問題也加劇了天智航的資金負(fù)擔(dān)。2018-2020年，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為-85.6萬、-3100萬和-5447萬。

為扭轉(zhuǎn)業(yè)績虧損局面，天智航也采取了多種措施，如提供醫(yī)院購買服務(wù)、進(jìn)行配套手術(shù)耗材銷售，以及此次重金投入營銷體系項目升級等。不過未來天智航產(chǎn)品能否克服市場推廣難題，趕超替代“達(dá)芬奇”等進(jìn)口醫(yī)療機(jī)器人產(chǎn)品，仍需要時間驗證。